在半导体板块74只股票中它是盈利能力最强净利润最高的龙头股

时间: 2023-08-22 23:13:52 |   作者: 行业资讯

  近期,先是半导体装备卖断货,后是芯片荒引发的芯片价格暴涨。这两件事情,把半导体板块推向了风口浪尖。

  受此影响,昨日半导体板块出现了大涨,更有半导体股票上涨了20%,可见投资的人对半导体股票的狂热程度。

  由于引发半导体风口的是真正的需求,而并非概念炒作,所以未来半导体将成为A股投资的主线。

  炒股最重要的就是抓龙头,而在半导体板块中,有74只股票,龙头股到底在哪里?

  在半导体板块中,有这样一只股票,它的流通市值是板块中最大的,它的净利润是板块中最多的,它的盈利能力是板块中最强的,它就是韦尔股份。

  韦尔股份是否是龙头,我们还得通过一系列分析才能知道。分析的方法一是调研韦尔股份公司2020年的财报,一是给公司董秘打电话了解实际情况。

  通过分析来解决三个问题,第一韦尔股份到底是一家怎样的公司?第二韦尔股份今年的净利润能否实现增长?第三以韦尔股份目前的业绩,能否支撑公司股票价格持续上涨?

  上午公司董秘的电话是最难打的,每次都是占线中。可能现在某位基金经理,正在向韦尔股份公司的董秘,了解公司的经营情况呢。

  终于电话接通了,接电话的是一位男士,虽然说话声音很小,但是很客气。接电话的这位大叔,不仅是公司的董秘,还是财务总监。

  虽然这位董秘大叔说话有些不耐烦,但是翻译官并没有感到反感。原因是对方是首席财务官的原因,翻译官对他有些敬畏。

  董秘:公司自2007年设立以来,一直从事半导体产品设计业务与半导体产品分销业务。目前公司半导体产品主要为图像传感器产品、触控与显示驱动集成芯片。

  韦尔股份的图像传感器产品收入占比高达74%,是公司的主营业务,别的业务可以战略性忽略。

  公司图像传感器产品有图像传感器芯片、硅基液晶投影显示芯片、微型影像模组封装、特定用途集成电路产品。

  董秘:2020年6月,公司推出了全球首款汽车晶圆级摄像头模块,该模块是全球最小的一款汽车摄像头,可为驾驶员监控硬件提供一站式服务,在无光环境中具有优质成像性能。

  其实,董秘和翻译官说的竞争优势至少有三个,但翻译官觉得只有这个“全球首款”才能称得上核心竞争力。在高科技领域,只有拥有知识产权才是最大的竞争力。

  董秘:我不知道你所谓的综合排名指的是什么,公司是半导体板块中,顶级规模的企业,也是净利润最多的企业。

  韦尔股份一季度的纯利润是10.41亿元,排在半导体板块的第一名。流通市值为2218亿元,几乎是第二名的一倍。

  董秘:你说的是净资产收益率吧,在半导体板块中,公司的盈利能力是最高的,一季度为8.21%。

  盈利能力是用净资产收益率来表现的,半导体板块中盈利能力排名第二的公司的净资产收益率是6.08%。

  这说明韦尔股份用股东的100元钱,三个月就能赚回8.21元的净利润。而排名第二的企业,用股东100元钱,只能赚回6.08元的净利润。这就是盈利能力的差别。

  韦尔股份的盈利能力和同行比是最强的,下面我们再和公司过去的盈利能力做个比较。2020年一季度公司的盈利能力为5.34%,今年比去年增长了60%。

  如果按照8.61%的盈利能力推算的话,今年的净利润很有可能会超过去年。但是,我们还需要分析一下公司的经营能力是不是可以持续。只有基业长青,才是利润增长的保障。

  首先,韦尔股份通过营运能力,提高了今年一季度的销售净利率。去年一季度卖100元的产品,只能赚到11.7元的纯利润。现在卖100元的产品,却能赚到17.36元的纯利润。

  净利率的提升,是因为销售费用的降低。去年一季度的销售费用占比为22%,今年的比重为17%。销售费用的降低,是营运能力的体现,是能持续的。

  在产品净利率提升的同时,公司的产品也变得畅销了,销售速度明显加快。去年一季度销售一批存货,需要167天。现在只需要116天。销售速度的加快,提升了公司的盈利能力。

  销售速度就是存货周转天数,公司产品销售速度提升,一是因为产品畅想,一是因为公司的营运能力。所以,销售速度的提升,也是能持续的。

  虽然销售速度加快了,但并没有影响销售回款的速度,这说明公司管理层并没有为了销量,而放宽销售政策,延长账期。只有这样,才能保证公司的可持续发展。回款速度用应收账款周转天数来表示。

  去年一季度,公司销售一批产品,需要64天才能收到货款。现在只需要44天,速度提高了31%。回款速度的加快,提高了公司资金的使用效率,增强了盈利能力。

  通过对韦尔股份公司的经营分析,我们知道公司的盈利能力之所以会增强,主要是因为公司的营运能力的提升,是能持续的。所以,韦尔股份今年净利润增长将是大概率事件。

  韦尔股份股价的历史高点出现在2021年1月份,当时公司的净利润为27.06亿元。而公司今年一季度的净利润,就已经达到了10.41亿元。

  通过分析我们大家都知道,目前公司的盈利能力增强了,预计未来三个季度的业绩会出现增长。假设公司业绩不增长,每季度的净利润都和一季度一样。

  那么今年的净利润将达到41.64亿,远高于去年的27.06亿。如果27.06亿的净利润,能使公司股票价格涨到328元/股。那么41.64亿的业绩,股价该怎么涨呢?

  韦尔股份,A股半导体板块中绝对的龙头。无论从公司的规模,总利润,还是盈利能力,都是其他半导体公司不能够比拟的。在半导体装备短缺,芯片需求暴增的市场环境下,韦尔股份公司的发展,将更上一层楼,公司的股票也将受到各大机构的追捧。


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